基金对金融股的操作更像是一次突袭

今年以来，创业板行情迭起，滞涨的中小盘基金则迎来了一波人事变动。　　5月21日，管理光大中小盘近3年的基金经理正式换任。翻阅基金季报可知，投资风格的错位，或是基金经理更替的原因之一。　　同花顺(27.150,-0.69,-2.48%)数据显示，光大中小盘在今年一季度金融股配置占比为31.60%，前十大重仓股中，金融股有7只，其中南京银行(7.81,-0.13,-1.64%)、方正证券(5.92,-0.13,-2.15%)位列前三大重仓股，此外还有中信银行(3.41,-0.07,-2.01%)、宁波银行(7.92,-0.10,-1.25%)、海通证券(10.29,-0.40,-3.74%)、兴业银行(9.05,-0.29,-3.10%)、浦发银行(7.77,-0.20,-2.51%)。　　《每日经济新闻》记者梳理光大中小盘持仓变动情况得知，基金对金融股的操作更像是一次突袭。光大保德信中小盘对金融板块的介入始于去年三季度，随着银行股年末飙涨，该基金对金融股的配置在两个季度内由上半年的不足2%大比例提升至45%。从光大保德信中小盘前十大重仓股变动来看，除了华平股份(27.700,-1.04,-3.62%)仍保持第一重仓股外，其余非金融类个股悉数被替换。　　对金融股的突击，使得光大中小盘基金四季度净值增长6%，全年业绩由负转正。不过也正是由于短期内重配金融股，今年上半年金融股冲高回落后，以创业板为代表的中小盘个股持续演绎逼空行情，导致该基金今年净值滞涨。截至7月14日，光大中小盘今年以来净值涨幅仅4.21%。　　事实上，从李阳管理光大中小盘近3年时间来看，光大中小盘基金风格错位比较少见。该基金只有在2010年建仓初期，一度配置过15%仓位的银行保险类金融股，此后投资重点始终放在信息产业及医药板块。　　2011年，中小盘市值股票整体承压，光大中小盘基金始终重仓信息技术板块，该板块比重一直未低于40%，一季度占比更是高达60%以上。当年光大中小盘前三季度的十大重仓股里，航天信息(15.55,-0.23,-1.46%)、新海宜(8.92,-0.16,-1.76%)、东华软件(26.05,-1.20,-4.40%)始终位于前五。正是由于在中小盘个股上的布局，光大中小盘全年净值大跌30%。