ATR指标的分析为：若ATR指标值越高，则价格趋势逆转的机率就越大若ATR指标值越小，则价格趋势的逆转机率就越小
ATR指标的具体计算方式为：1、首先要计算出真实的波动（True Range）简称TR的值 TR=Max（︱现在最高价-现在最低价 ︳，︳现在最高价-上一个的收盘价 ︳，︳现在最 低价-上一个的收盘价︳） 注解：Max即为取括号里的三个绝对值的最大值。2、接下来我们就可以算出ATR的值 ATR=SUM (TR , N ) ÷N 但是为了是ATR曲线比较平滑，它的计算公式变为： ATR t=[ATRt-1×(N-1)＋ATR t]÷N
ATR的特征及其益处ATR是一个评价市场价格运动的通用指标，而且是一个真正的自适应指标。下面这个例子能帮助解释这些特征的重要性。如果我们计算一下玉米在两天内的平均价格波动幅度，比如说是500美元；日元合约 的平均价格波动幅度可能是2,000美元或更多。如果我们要建立一个交易系统分别为玉米或日元设置合适的止损水平，那么我们会看到这两者的止损水平是不同 的，因为两者的波动性不同。我们可能在玉米上设定750美元的止损水平，而在日元合约上是3,000美元。如果我们要建立一个能同时适用于这两个市场的交 易系统，我们很难在这两个市场上让用美元数量表示的止损水平相等。750美元的止损水平对玉米来说是合适的，但对日元来说可能太小了；3,000美元的止 损水平对日元来说是合适的，但对玉米来说太大了。然而，我们不妨假定在上面的例子中，玉米在两天内的真实波动幅度均值（ATR）是 500美元，日元在两天内的真实波动幅度均值（ATR）是2,000美元。如果我们把止损水平设置为1.5倍的ATR（即用ATR表示的止损水平），我们 就能在这两个市场使用相同的标准（即1.5倍的ATR），玉米的止损水平会是750美元，日元的止损水平会是3000美元。现在让我们假定市场条件变了，玉米波动性变的很高，两天之内运动了1000美元； 而日元变得很平静，两天之内只运动了1000美元。如果我们还使用以前的用美元数量表示的止损水平，即玉米的止损水平仍然定为750美元，日元的止损水平 仍然定为3000美元，那么现在玉米的止损水平定的太近了，而日元的止损水平又定得太远了。然而，用ATR的某一倍数表示的止损水平能适应市场的变化， 1.5倍ATR的止损水平将自动调整玉米和日元的止损水平分别为1500美元。用ATR表示的止损水平能自动适应市场的变化，同时不会改变原先的止损标 准，新情况下的止损标准与以前的止损标准一样，同是1.5倍ATR。ATR作为市场波动性指标具有的通用性和适应性的使用价值无论怎么肯定都不过分。 ATR对于建立坚实的交易系统是非常有价值的（也就是说交易系统可能在未来同样有效），而且他们能不加修饰的用于多个市场。使用ATR你可以设计一个既适 用于玉米市场，同样也可以在没有任何修改的情况下用于日元市场。但是，或许更重要的是，你可以建立一个系统，它不仅在玉米的历史数据测试中表现良好，它同 样也很有可能在未来即使玉米市场变化很大的情况下仍然表现良好。