l 国内的资本市场Ø 场内市场：①、主板：的营业期限、股权结构、盈利等条件的审批、监管来说是最为严格的，就企业生命发展周期而言，是相对较为成熟的。、②、中小板③、创业板：“二高六新”：高成长，高科技，新经济，新服务，新能源，新材料，新农业，新模式Ø 场外市场：①、新三板：14年开始比较火热；开户门槛高；②、区域股权交易市场（新四板）：解决地方小微企业
l 国外资本市场Ø 场内市场：①、纽交所②、纳斯达克：成立于1971年，全球第一个电子交易市场Ø 场外市场：①、OTCBB：不活跃；名声好；百分之八十融不到钱②、粉单市场：基本上融不到钱③、区域股权交易市场：流通性，融钱性都不好
2017年国内IPO情况：共479家IPO企业上会，其中380顺利过会，86家被否，10家取消审核，22家暂缓表决，总体过会率是79.33%。86家被否企业总结失败原因：除了行业和中介的一些原因外，还有一些自身问题：主要集中在关联交易、持续经营能力、股权问题、财务问题、合法合规问题、内部控制问题、独立性问题、客户依赖问题、人员问题、不同项目的合理性等等。
1、公司主体是否合规2、公司的治理机制是否健全与规范3、公司是否合法合规经营4、公司财务的合规性
l 上市前的合规--主体合规1、经营状况①、主体资格：是否符合国家资格②、生产经营：既要符合法律、章程的规定，又要符合国家的产业政策。③、业务变化：在报告期内主体经营范围不能更换④、人员变化：近3年懂事和高管是否发生变化2、股权问题①、股权是否清晰②、是否存在代持3、股本①、是否存在出资不实：钱没有到位；出资的资产价值低于；出资资产未及时办理入户②、出资程序是否有瑕疵：没有验资报告；没有评估报告；出了验资报告，但是验资报告不能用。
l 上市前的合规—公司治理机制1、三会一层制度①、明确三会一层的组成：股东大会；董事会；监事会；高级管理层②、三会一层的治理架构2、内部控制①、关联交易的内部控制②、对外担保的内部控制③、重大投资的内部控制④、信息披露的内部控制⑤、的内部控制⑥、内部控制的检查和披露⑦、内部审计的工作规范（中小板和创业板要求）3、相关内部制度
l 上市前的合规—公司合法合规经营1、公司的独立性①、完整的业务体系②、独立经营③、人员、财务、机构独立④、资产独立2、同业竞争①、同业竞争主体包括范围 主体主要包括控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。为了避免同业竞争对本企业的影响，在实际操作中监管机构也会将董事、监事及高级管理人员进行核查。②、同业竞争内容包括范围 主要从业务性质、产品服务类型、客户群体和地域范围等方面入手。③、是否有同业竞争的方法：直观分析法：把相关连的企业的营业执照所涉及的范围一条条核对是否有相同的。实质优于形式法：从投资者的持股情况和投资者的的治理情况看。④、解决同业竞争的办法重组法：将生产经营范围相同的企业或机构都投入到上市企业当中，如果不能全部投入，就把相同性质的资产转给其他，但企有任何的关联。选人法：选择一个合适的控股股东。承诺法：企业可以采取控股股东出具承诺函的方式避免同业竞争的问题。 承诺函包括：成立的业务发展；中存在的竞争业务限制在规定的规模之内；一定的优先发展权。3、关联交易的类型：①、购买或销售商品②、购买或销售商品以外的其他资产③、提供或接受劳务④、担保⑤、提供资产，包括贷款或者股权投资⑥、租赁⑦、代理⑧、研究与开发项目的转移⑨、许可协议⑩、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算
l 关联交易解决办法一、保持关联交易的解决办法1、价格要公允2、关联交易占交易对手的收入和成本的比例3、客户的可信度4、关联交易转化为非关联化5、注销
l 上市前的合规—财务的合规性1、收入收入的确认：①、内控制度是否健全②、流程规范③、单据流④、资金流⑤、货物流2、资产资产的质量：①、应收账款②、存货③、在建工程④、无形资产⑤、其他应收款与其他应付款3、税务①、税种：核对税种表②、税率：核对税率表③、税收优惠④、纳税申报的及时，完整⑤、是否受到税收征管部门的处罚
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