形态理论是通过研究股价所形成的轨迹来分析和挖掘多空双方力量的对比状况，从而发现股价未来的运行方向。股价的变动取决于多空双方力量的大小，一段时间内，如果多方占据优势，股价将向上移动；如果空方占据优势，股价将向下移动。一直以来，股价的变动都遵循这样的规律：保持平衡→打破平衡→形成新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡……按照股价移动规律，形态分为反转形态和持续形态两种。两者的差别一是在于是否发生趋势方向的改变，二是在于它们持续的时间不同。
1、矩形的一般意义 矩形又称为“箱体”，技术分析理论中的箱体理论是由大卫士·尼古拉在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。他认为股价一般在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。我们将股价每次波动的高点连成直线，作为箱顶压力线；将股价每次波动的低点连成直线，作为箱底支撑线。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的股票箱里运行，原股票箱的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此，只要股价有效向上突破箱体的上沿，就应买进；跌穿箱体下沿则应卖出。如果波动空间允许，可在箱体之间高抛低吸，搏取利润。 图1 如图1，冠农股份（600251）在2007年8月31日～12月4日间一直都处在图中Ａ处的矩形区间里上下震荡，代表此时处于震荡盘整的平衡市，在此阶段，多空双方力量势均力敌，买卖双方均不占优势，将会保持一个暂时的攻守平衡，股价未来方向不明，所以我们的操作策略就是高抛低吸。一旦多空双方发生力量的失衡，行情将呈现单边市走势,先知先觉者将会洞察股市先机,及时做出买卖决策。冠农股份在2007年12月5日形成箱体的放量向上突破，此时投资者可跟进。 图2 再如图2，中国平安（601318）在2007年11月27日～2008年1月17日处于一个大的下降趋势中的箱体里面波动，1月18日形成箱体下沿的破位，预示着经过短暂的多空双方较量，空方占据优势，跌破箱底的阴线实体越大代表空方势能越大，建议出局操作。
2、矩形的特征以及判断真假突破的标准 1.矩形的确立需要具备以下特征： (1)形成矩形的盘整时间较长，通常在1～3个月之间； (2)上沿的压力线平行于支撑线，并且触及这两条线上的点越多越有效； (3)突破箱体箱顶时必须伴随着大的成交量，如果是向下跌破箱体箱底，则不需要放量； (4)盘整期越久，将来突破之后的行情越大。 2.判断矩形真假突破的标准 矩形突破的有效性一般根据“三三原则”来判断，即突破3天或者当天突破的幅度为3%以上。突破3天指的是连续3天收盘收在箱体之外， 3%指当天突破的幅度为3%以上。但最关键的还看量能的变化：如果箱体被向上突破，要求成交量的配合放大，并且最好出现持续放量，否则如果股价根据“三三原则”出现了突破而成交量未能配合，则要特别注意风险，防止落入假突破的陷阱；如果股价向下突破箱体，则不要求成交量的伴随放大。 当然，也有例外的情况，所以，股价突破箱体后我们要密切观察，一旦出现与突破方向不一致的行情，就应立刻采取相应行动，如图3所示。 图3 图3中A处显示澄星股份（600078）在2008年2月29日形成矩形的突破，成交量也随之放大，但经过后市的跟踪，我们发现此次突破是一个“诱多”骗局，股价在2008年3月13日又重新跌破箱顶回到箱体里面，意味着突破是假突破，应及时出局。
3、矩形的测算意义 箱体被有效突破，后期的空间至少会等同于箱体的垂直高度（H）或者它的倍数。 图4 如图4，中国重汽（000951）在2008年1月17日～3月7日期间处于图中A处的箱体整理中，并且股价在3月10日形成箱底的破位。按照箱体的测算，可计算出箱体的高度H＝66.2－55.6＝10. 6元，跌破箱底以后未来的下跌高度至少等同于10.6元或者它的倍数。
1.当箱顶被形成向上突破的时候，我们可以把箱顶的价格作为止损位，后期调整到箱顶价位时应该受到相应的支撑。如果又重新跌破箱顶、回落到箱体里面，要考虑止损出局。 2.当箱底被形成向下突破的时候，意味着经过一轮的多空争夺，空方最终占据优势，应该及时出局。如果跌破箱底的时候出现成交量的放大，表明后市还将急速下跌，投资者就要坚决出局。 3.当箱体形成向上有效突破的时候，要求成交量能够持续放大，但需要注意的是成交量不能出现天量或者过于大幅放量，如果出现就要提高警惕。 4.操作时一定要合理控制好仓位和设立好相应技术止损位。