P2P溯源经验分享

国内的P2P 网贷平台始于2007年。7年来，随着互联网金融成为一种不可阻挡的趋势，P2P以其灵活的手段和简便的手续为用户提供便捷的金融服务，正蓬勃发展中一点一点的撬动看似牢不可破的传统金融领域。P2P的起源全球第一家提供P2P 金始于2005年3月英国伦敦的一家名为Zopa 的网站。Zopa 网贷平台为不同风险水平的资金需求者匹配适合的资金借出方，而资金借出方以自身贷款利率参与竞标，利率低者胜出。而这一信贷模式凭借其高效便捷的操作方式和个性化的利率定价机制常常使借贷双方共同获益。至此之后Zopa 得到市场的广泛关注和认可，其模式迅速在世界各国复制和传播。除了英国的Zopa 外，目前世界上最具有代表性的P2P 网络借贷平台还有美国的Prosper 与Lending Club、德国的Auxmoney 和日本的Aqush 等等。其中，成立于2006年2月的Prosper是当前全球最大的P2P 网络借贷平台。国内的P2P 借贷服务平台于2006年由宜信引入。2007年，拍拍贷和宜信网络平台先后上线，此后，国内的P2P 网络借贷这种基于互联网技术的借贷服务模式开始呈现出蓬勃的生命力。据《中国P2P 借贷服务行业白皮书2013》（下称《白皮书》）统计显示，截止2012年末，我国P2P 借贷服务平台已经超过200家，可统计的P2P 平台线上业务借款余额超过100亿元，投资人超过5万人。这数字若是加上未统计的P2P 线下业务，各项数据将倍增，其借贷规模在500亿到600亿元之间。《白皮书》显示，到了2013年第一季度，可供统计的P2P 机构更是从2009年的9家暴增到132家，其中广东和浙江省占其中44%。《白皮书》从这132家机构内选取了21家活跃度最高的P2P 借贷平台进行统计。数据显示，2008年这21家机构交易量小于0.1亿元，至2011年度已达10.03亿元；2012年全年成交额达到104.13亿元，交易笔数比2011年增长三倍多。目前，国内P2P 龙头企业有4个，他们分别是“宜信、拍拍贷、人人贷、有利网”，其中以宜信和拍拍贷最为老牌。宜信采用债权转让的模式，以线下为主，其2012年上半年成交金额达到月均1亿元；拍拍贷和有利网都采取个人对个人的纯平台模式，其中拍拍贷仅作线上、2012年上半年交易金额2亿元，有利网采取线上线下结合，上线半年累积交易71亿元；人人贷采取优选理财计划，也是采取线上线下结合，与专注线友信组建集团，成立以来累积交易金额近10亿元。作为国内最大的P2P 平台，宜信在《白皮书》中首次披露了相关数据：若是以逾期90天作为不良贷款计算，2012年底的不良贷款率在2%～3%之间。不良贷款的性别分布男女比例为83∶17。P2P的异化不过，P2P 进入中国后，随着P2P 贷款行业的蓬勃发展，伪造标的、资金链断裂、携款潜逃等案时有发生，越来越多的问题随之浮出水面。天使计划、淘金贷、优易贷、众贷网等事件充分暴露了这个低门槛行业的风险。与国外的Zopa、Prosper 等网站定位于中介平台、收益主要来自于借款人0.5%的手续费以及放款人0.5%-1%的服务费等不同，P2P 进入中国后，不断异化。从今年年初起，央行分别在上海和湖南针对P2P 行业进行了调研。近日，又结束了在重庆的调研，并在调研报告中指出了该行业目前的一系列问题。央行在重庆地区的调查结果显示，有两家在重庆注册的外地P2P 公司将债权包装成理财产品，通过网络和实体门店向社会公众销售，年收益率在12%到20%之间，社会公众账户或法定代表人个人账户，账户余额高达1000万元以上。报告指出，账户也存在接受个人汇款情况。目前能确定的汇款人有1374人，年账户资金交易量超过4亿元，P2P 网络贷款平台由单纯的“资金供需撮合”逐渐变为吸收存款、发放贷款的机构。然而，在今年央行的密集调研之前，P2P 网站做理财产品，在行业内早已见怪不怪。反观国外，ZOPA 目前大概有50万会员并促成了3.45亿英镑，违约率不到1%；而Proser 公司有160万用户，借出的资金达5亿美金。为什么在国外成熟的行业，进入中国就如此异化？橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”的三无原则被誉为是造成国内的P2P 机构无序竞争的主因。据报道称，有接近监管层人士表示，央行5月召开了针对P2P 行业的研讨会，但监管层普遍认为目前P2P 行业规模尚小，线上只有三四百亿元，加上线下也不足600亿元，和信托、基金市场相比，太微不足道，因此目前还和互联网金融放在一个篮子里观望，尚无具体的监管思路。该人士表示，目前首先要明确行业性质，才谈得上下一步由谁监管、如何监管。目前有可能将P2P 行业定义为单纯的金融信息服务平台，也可能像美国一样，将其定义为资产证券化的证券发行机构，归证监会监管。或许，只有对P2P 网络贷款平台的业务性质明确界定，适时出台有关法律法规，明确监管部门，P2P 才能真正发展壮大。