中长期纯债基金主要投资于低信用风险和中低流动性风险的债券组合，而利率风险则根据组合优化的需要分布在高中低等不同的风险等级上。不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。通过分离交易可转债认购所获得的认股权证，在其可上市交易后10个交易日内全部卖出。债券类金融工具的比例占基金资产的80%-100%。
一级债券基金除固定收益类资产外，参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产(可交易日起60个交易日卖出)，不能参与二级市场股票及权证交易。债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%。非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%。
二级债券基金除固定收益类资产外，可参与一级市场新股申购(含增发新股)、二级市场股票、权证投资。固定收益类资产所占比例为80%-100%，权益类资产所占比例为0-20%。创
新型封闭式债券基金 除固定收益类资产外，可投资于非固定收益类金融工具。不能直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种。如持有上述品种，应在其可交易之日起的30 个交易日内卖出封闭期间，投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—100%，投资于非固收益类资产的比例为基金资产的0%—20%；开放期间，投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%，投资于非固定收益类资产的比例为基金资产的0%—20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
二级债基在震荡市中能攻守兼备，在立足债市收益的基础上，抓住股市波段机遇获取超额收益。对于低风险偏好的投资者而言，建议选择纯债基金或一级债基。而二级债基因为能投资少量股票，虽然可能带来更多的回报，但同时也可能放大投资风险。