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债券逆回购的收益(率)该怎么计算

债券逆回购逐渐成为证券市场上的热门交易品种,因为其固定的收益率,操作时间上的灵活度以及极低的风险度,投资者越来越青睐于将闲置资金用于购买逆回购。作为一个主流交易品种,该如何计算其收益呢?
方法/步骤
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一.确定购买逆回购的品种。市场可供交易的品种主要为上海的国债逆回购和深圳的债券回购,上海为10万元起买,深圳为1000元起买。如图以上海一天期的国债逆回购为例:代码为204001,品种名称为GC001.

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二.确认当前实时的年化收益率。很多投资者在输入逆回购的代码后,误以为出现的竞价价格为类似于股票交易的买卖价格。其实不然,如图中出现的实时价格为2.27,代表的意思为该品种的年化收益率,即固定的回报率,成交以后,不论收益率如何变动,均以成交时的价格进行计算。

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三.计算总体收益率。回购期内的总利率:一般年化收益率按360天(简化)计算出日利率,再乘以相应的回购天数计算出回购期内的总利率即可。手续费:券商会对交易的回购品种收取手续费,按每天10万分之1计算。例子中上海国债逆回购一天的收益计算如下(按10万元金额进行计算):收益=100000*2.27%/360-100000*0.00001=6.306-1=5.306元(精确至小数点后三位)。

注意事项

一般年化收益率在逢年过节之前的几个交易日会高出其他时间的收益率,非常适合在此期间进行逆回购操作。

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