生命周期对投资理财的影响

概述斯芬克司问:'早上四只脚,中午两只脚,晚上三只脚,这是什么动物?'在俄狄浦斯回答出是'人'之前,猜不中的人无不遭殃。斯芬克司之谜强调的是生命周期各阶段人呈现出的形态差异,事实上,巨大的财务差异也存在于人的生命周期各阶段,青年、中年和老年的收入和消费状况大相径庭,接踵而至的问题是,人的一生需要什么样的财务规划?从经济学角度看,人生完全可以视为一个人力资本转化为金融资本的过程,尽管每个人情况迥异,但多数人的生命周期会呈现为青年时期、成家立业时期、中年时期和退休时期的财务阶段。以生命周期为客户度身定做人生财务规划对外资银行来说早不是新鲜事,但于国内金融机构来说却是全新领域,目前还只有格上理财等少数机构依据生命周期这条主线兼顾个人的财富状况将其服务对象细分为五类群体,推出和人生命周期相关联的金融理财计划。当人们步入28~45岁这一阶段时,经济上、生活方式上都趋于稳定,对未来的生活安排和人生目标也日渐清晰,很多人不仅需要养孩子也要照顾老人,这一阶段的人们有较强的风险承受能力,投资品种多样化,他们会考虑买房,将房子转化成长期储蓄的一种形式,也会着手准备子女教育的资金,为他们的教育准备一个稳健的投资增值计划,或许还会买一份保险以防不测……人生之路行至天命之年,往往是子女已长大成人,家庭处于成熟期,自身的工作能力、经济状况都达到高峰状态。这一阶段的人们,投资风格成熟稳健,有较强的风险承受能力,但更加注重投资风险,他们会进行外汇买卖,在债券和货币市场进行直接投资,或者直接投资股票,并进行二次置业,这个年龄段的人可能需要更多的保险支出,因为随着年龄的增加,人寿保险的费用会变得更高。55岁以后通常是人们退休后享受一生耕耘成果的时候,多数人会从已有的资产取出钱来补贴开销,这一阶段的人风险承受能力相对较低,注重投资风险,以温和保守型投资风格为主。最多的理财需求可能是将大部分闲钱存银行,投资组合中债券的比例可以增加一点,也可以尝试买点开放式基金,追求风险相对较低的投资收益。作为'中国经济奇迹'的重要组成部分,中国的个人财富累积已蔚为可观,只是多数国人均倾向于'短期获利落袋为安','大有一年太长,只争朝夕之势',对自己的中长期财务目标进行规划的人少之又少。不过,短期暴富的人群毕竟寥若晨星,从长期看,根据生命周期的不同阶段进行财务打理似乎更为可行。