余额宝与P2P网贷 未来谁更有活力

近来的一些数据表明，中国的P2P网贷市场，正在以接近每年4倍的速度快速膨胀，参与的平台企业在2014年被预计将超过2000家，而有的业内人士甚至认为，在未来的4-5年，中国的P2P企业将超过一万家。同时，我们也观察到，整个行业的成交量也是与日俱增，3月份的不完全统计已经超过了130亿，全年更有望超过2000亿。通过P2P平台进行理财的投资人群体也在不断扩张，拍拍贷、飞速贷、点融网等主流平台成交火爆，而最近的一份来自《福布斯》的《白皮书》认为，中国的中产阶级中，将近11%的人都在做P2P网贷投资，而这一数字或将在今后超过余额宝所占同样人群的比例。但反观余额宝，近两个月来，却出现了七日年化收益持续走低，离场的投资者越来越多，市场人士甚至认为，接下来的几个月，余额宝可能将遭遇净赎回的态势。余额宝和P2P在国内兴起的内在逻辑都是一样的，都是因为中国长期处于金融管制之下的产物。因为中国的普通老百姓一直以来能够接触到的理财产品很少，原先也基本都是由银行提供的，在利率管制的前提下，银行根据央行的指导利率给出存款利率和贷款利率，理财产品的利率和存款利率一道，都会形成银行的资金成本，因此此前这些产品的利率都较低，但余额宝通过直接对接货币基金，使得普通市民可以通过这种渠道获得高息，自然是得到了广大投资人的追捧。而P2P网贷也是一样，由于海量的小额借贷需求在银行无法得到满足，长期以来只能在高利贷这个民间的灰色市场内寻找出路，但随着P2P网贷这一产品的面世，借款人可以通过网络融到更低成本的资金，而投资人也可以通过平台获取更高的利息，因此自诞生之后，也是快速得到了市场的认可。但从长期来看，随着利率市场的来临，余额宝赖以存在的逻辑基础会逐渐丧失，未来的规模会逐步缩小。而P2P网贷的市场需求不会因为利率市场化而改变，因此，未来的发展空间，P2P将比余额宝更为广阔。