理财策略之结构性理财慎选择

外资行产品收益率波动大　　投资者可以根据银行的属性选择结构性理财产品了。根据银率网和普益财富的统计，2012年中外资银行发行的结构性理财产品还是有不少的差异。　　据普益财富统计，从2012年到期的结构性理财产品收益率整体表现来看，外资银行到期收益率的最大值和最小值之差要大于中资银行，也就是外资银行到期产品收益率的波动程度较大。　　这在一定程度上反映出中外资银行开发结构性产品的风险特点不同。外资银行可开发的挂钩品种较多，全球范围内的利率、汇率、包括黄金在内的贵金属以及股票等都可以成为外资银行结构性产品的挂钩对象，相应地其开发的挂钩股票、基金和指数的产品也较多，而这些挂钩标的市场本身行情波动程度大，从而易于触发不同的收益条件，相应的结构性产品到期就可能实现中档或低档的预期收益水平。与此同时，中资银行开发的挂钩股票、基金和指数的结构性产品较少，产品收益触发条件设计较为简单，到期产品的收益率波动也较小。

选择产品根据风险偏好　　中外资银行的主流客户群体不一样，也决定了两种类型的银行推出的理财产品风险度不一样。外资银行的客户群体资产规模相对较高，风险承受能力相对较强，而中资银行的客户群体更偏好安全稳健的理财方式，因此，外资银行更倾向于推风险较大的结构性理财产品，以期博取更高的收益。

事实上，2012年到期的结构性理财产品收益率较高的多数是外资银行的产品，而到期零、负收益的也多是外资银行的产品。银率网日前发布的2012年度金融市场分析报告显示，2012年整个理财产品市场共有12款零负收益的结构性产品，绝大多数以挂钩股票和基金为主。发行银行方面，12款零负收益产品中有10款为外资银行产品。