P2P网贷三大模式之无担保模式和有担保模式

P2P网贷在中国经过几年的发展，已经不同于欧美国家的原始面貌，在中国发生了很多变化，有的提供担保机制，有的引入了线下模式，有的已经介入到了借贷双方债权债务关系中去，成为借贷资金流转的中转站。通过对各种不同模式的P2P网贷的调查研究，认为我国P2P网贷平台可以从三个角度来进行划分。即纯平台模式和债权转让模式、纯线上模式和线上线下相结合模式和无担保模式和有担保模式。本文讲介绍P2P网贷三大模式之无担保模式和有担保模式。　在我国P2P网贷平台采用的征信手段中，除了直接实地信用审核的线下模式之外，还有一种就是采用担保机制来有效降低出借人可能遭受的借款资金损失的风险，因此根据有无担保机制来访，我们可以分为无担保模式和有担保模式。　　(一) 无担保模式　　无担保模式保留了P2P网贷模式的原始面貌，平台仅发挥信用认定和信息撮合的功能，提供的所有借款均为无担保的信用贷款，由出借人根据自己的借款期限和风险承受能力自主选择借款金额和借款期限。贷款逾期和坏账风险完全由出借人自己承担，网站不进行本金保障承诺，也未设立专门的风险准备金以弥补出借人可能发生的损失。　　(二) 有担保模式为有效拓展出借人客户，提高平台的交易量和知名度，现今许多P2P网贷平台都引入担保机制，保障出借人借出的款项能够及时收回，至少保障本金的偿还。根据担保机构的不同，有担保模式又可分为第三方担保模式和平台自身担保模式，平台自身担保模式主要包括两种方式，一是平台利用自由资金收购出借人已逾期债权，二是通过设立风险准备金的方式来填补出借人的本金损失。　1. 第三方担保模式　　第三方担保模式是指P2P网贷平台与第三方担保机构合作，其本金保障服务全部完成，P2P网贷平台不再参与风险性服务，其中，第三方担保机构为有担保资。第三方担保模式中，P2P网贷平台作为中介，不吸储、不放贷，只提供金融信息服务。此类平台交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个出借人投资。实践中采用这一担保模式的P2P有陆金所、有利网以及开鑫贷（国开金合作设立），这些平台上的全部借款标或担保机构提供担保。另外，其他平台也陆续推出了部分机构担保标，例如人人贷的担保和证大速贷小额提供担保。1.引入第三方担保机构担保是豫商贷控制平台积聚风险的重要手段。在担保模式中，豫商贷和双乾支付旗下的乾多多取得合作，托管后资金在投资人和借款人、托管之间流转，平台不经手资金。平台运营更规范，投资人资金更安全。第三方担保是衡量一个普通是否规范安全运作的一个重要标准。第三方担保模式的优势是可以保证出借人的资金安全，P2P网贷平台承担的风险得到转移减小。但是，在这种模式中，P2P网贷平台的互联网属性被弱化，平台仅作为信息渠道存在，类似于传统金融行业向互联网布局的手段。目前，民间金融市场鱼龙混杂、数量繁多、利息高企，及担保机构生存压力剧增。P2P与担保机构合作交易模式，新的生存机会。　　2. 平台担保模式　　平台担保模式是指由P2P网贷平台自身为出借人的资金安全提供保障，在这种模式中，出借人与借款人达成的借贷协议中一般都会包括这样的本金保障条款“贷款到期时，如果出借人无法收回本金和利息的，可以将债权转让给平台，平台会先行垫付本金给出借人，然后将此笔坏账划入平台自己名下，再由平台对贷款人进行追偿。”这种保本模式最先来自红岭创投。　　无担保模式与有担保模式有着本质上的区别，无担保模式平台仅发挥信用认定和信息撮合的功能，出借人需要自行衡量风向并承担风险，平台不参与借贷；而担保模式是基于中国国情衍生出的P2P网贷新模式，但不管是第三方担保模式还是平台担保模式，都只是转移了风险，而不是降低风险，如果没有一个良好的机制来约束借款人，增加其违约成本，P2P网贷的逾期率和坏账率依然会维持在原有水平，不会从根本上提高其运营效益。在完善法律法规和征信系统后，P2P网贷平台的未来发展方向还将是无担保模式，平台仅作为借贷双方之间的中介，而不介入借贷双方的交易。