贵金属交易风险控制：[2]控制措施

贵金属风险控制的主要措施有：保证金制度 交易所实行保证金制度，现货延期交易的预付最低交易保证金为成交金额的8%。交易的过程中，对于出现的下列情况之一的，交易所可以根据市场风险情况调整交易保证金的标准：持仓达到一定水平时；行情波动较大出现单边市时；遇国家法定的节假日时；交易所认为市场风险明显变化；交易所认为必要的其他情况。交易所调整交易保证金标准的，在当日结算时对该品种的所有持仓按照调整后的交易保证金标准进行结算。连续三个交易日累计涨跌幅度超过15%时，交易所有权决定并公告是否采取单边或双边，同比例或不同比例，对部分会员或全部会员所属投资者提高交易保证金；单边或双边，同比例或不同比例，部分会员或全部会员提高买卖价差；暂停部分会员或全部会员开新仓；限制部分会员或全部会员提取资金、限期平仓、强行平仓、停市等措施中的一种或多种化解市场风险。限仓制度交易所实行持仓限额制度。会员持仓限额是指交易所规定的会员对某一合约净持仓的最大数量，投资者持仓限额是指交易所规定的投资者对某一合约持仓的最大数量。交易所规定：投资者每笔交易的最大下单量为黄金10手（即10千克）、白银50手（即750千克）；投资者最大持仓为黄金60手（即60千克）、白银300手（即4500千克）；交易所有权根据市场情况进行相应调整；客户持仓达到持仓限额的，不得开新仓。大户报告制度 交易所实行大户报告制度。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。会员或者投资者对某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准或者被交易所指定必须报告的，会员或者投资者应当于下一交易日16：30之前向交易所报告。投资者未报告的，会员应当向交易所报告。交易所有权要求会员、投资者再次报告或者补充报告。达到交易所规定报告标准或者交易所要求报告的投资者，应当提供下列资料：《投资者大户持仓报告表》，内容包括会员名称、会员号、投资者名称和交易账号、合约名称、现有持仓量、交易保证金及风险率等；资金来源说明；法人投资者的实际控制人资料；交易所要求提供的其他资料。会员应当对投资者提供的资料进行审核，并保证投资者所提供资料的真实性和准确性。强制平仓制度交易所实行强行平仓制度。投资者存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违约行为或者交易所规定的其他情形的，交易所有权对投资者采取强行平仓措施。当投资者出现下列情况之一时，会员对其持仓实行强行平仓：交易系统以'投资者风险率'来衡量投资者的风险情况，当投资者账户风险率小于100％时，投资者交易保证金不足，需要追加交易保证金，否则投资者只能减少持仓数量，直至投资者账户风险率等于或者大于100%；当投资者账户风险率小于50％时，会员将投资者剩余持仓进行全部强行平仓；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所紧急措施应进行强行平仓的；其他应予强行平仓情况。相关的计算公式：投资者风险率＝投资者权益÷持仓占用交易保证金。强行平仓价格以达到强行平仓标准后所能成交的第一个报价来执行。风险警示制度交易所实行风险警示制度。交易所认为必要的，可以单独或者同时采取要求会员和投资者报告情况、谈话提醒、书面警示和发布风险警示公告等措施，以警示和化解风险。出现下列异常情况之一的，交易所有权向会员或投资者提醒风险，或者要求会员或投资者报告相关情况：交易价格出现明显异动；会员或投资者交易异常；会员或投资者持仓异常；会员或投资者资金异常；会员或投资者涉嫌违规违约；交易所接到涉及有关会员或投资者的投诉；会员涉及司法调查；交易所认为必要的其他情况。 原作者：信诚